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재무제표의 구성 1️⃣ 재무상태표 2️⃣ 손익계산서 3️⃣ 현금흐름표 2024.03.13 - [주식] - 주식 투자자를 위한 재무제표 보는 방법 공부 - 첫 번째 재무상태표 2024.03.14 - [주식] - 주식 투자자를 위한 재무제표 보는 방법 공부 - 두 번째 손익계산서 3️⃣ 현금흐름표 현금흐름표를 파악해야 하는 이유는 당기순이익(손익개산서)과 현금유출입(현금흐름표)의 차이점을 분석하기 위함이다. 차이점을 분석하여 어느 부분 마찬가지로 숫자가 튀는 부분을 확인해야 한다. 예시 - 당기순이익과 현금유출입의 차이 한 기업이 50원에 원재료를 현금으로 구매하고, 제품을 만들어서 100원에 외상으로 판매하였다. 손익계산서 상에는 50원의 당기순이익이 발생하였다. 하지만 실제 기업의 현금 흐름을 보면 원재..

재무제표의 구성 1️⃣ 재무상태표 2️⃣ 손익계산서 3️⃣ 현금흐름표 2024.03.13 - [주식] - 주식 투자자를 위한 재무제표 보는 방법 공부 - 첫 번째 재무상태표 2️⃣ 손익계산서 주식 투자할 때 가장 중요하다 한다. 매출액, 영업이익 및 당기순이익이 중요한데, 그 중에서도 영업이익이 가장 중요하다. 영업이익 = 매출액 - 비용 영업이익 = 일해서, 영업해서 번 돈만 당기순이익 = 특별수익(일시적인 것, 부동산 판매 같은 것)을 전부 포함 비용 = 매출원가 + 판관비 매출원가 = 제품 생산과정에서 발생하는 모든 비용. 직접 생산에 관여하는 항목에 대한 비용. 판관비 = 판매나 경영 관리 비용. 관리에 해당하는 비용. 위의 구분에 따라, 같은 직원 급여라도 생산직 직원의 인권비는 매출원가에 들어..

목표 출처의 원본 영상을 베이스로 관련 내용 공부 및 정리 적용할 수 있는 방안 수립(프로세스화?) 1주마다 한 기업씩 정리하는 것을 목표로 자동화 할 수 있을지?(GPT 등) 재무제표의 구성 1️⃣ 재무상태표 2️⃣ 손익계산서 3️⃣ 현금흐름표 재무제표를 볼때에는 숫자의 흐름을 봐야한다. 흐름 內 크게 튀는 숫자를 파악해야 한다. 해당 시점에 특별한 이벤트가 있을 가능성이 높다. 재무제표를 한 시간 내 볼 수 있도록 숙달되어야 한다. [일단은 두 시간 내 보는 것을 목표로] 재무제표를 보는 목적은 '사업 전망 확인'도 있지만, 큰 범위에서 '부실 기업 필터'는 마인드로 후딱 봐야한다. 1️⃣ 재무상태표 1️⃣ 재무상태표 1. 자산 1.1 유동자산 1.1.1 현금 및 현금성자산 1.1.2 매출채권 1.1..

경제적 해자(Economic Moats)란? 경제적 해자(Economic Moats)란 용어는 투자의 귀재 워랜버핏이 지난 1980년대 버스셔 해서웨이 연례보고서에서 처음 언급되면서 알려졌다. 해자란, 과거 중세시대에 성 밖의 둘레를 파서 적의 침입에 대비하기 위해 만든 연못을 의미한다. 비즈니스 맥락에서, 해자는 기업을 보호하는 장치로서, 경쟁사가 시장 지위를 침해하기 어렵게 만드는 것을 의미한다. 경제적 해자(Economic Moats)는 기업이 지속 가능한 경재 우위를 유지할 수 있는 능력을 의미한다. 성공하는 기업들은 어떤 종류든 모두 독점 영역을 보유하고 있다. 일반적 경제적 해자의 유형에는 다음과 같은 것들이 있다. 경제적 해자(Economic Moats)의 종류 전환비용(Switching C..

자본잠식 자본잠식(Capital erosion 또는 Capital depletion)은 기업의 자본금이 부족하여 부채를 상환하거나 사업 활동을 유지할 수 없는 상황을 말합니다. 자본잠식은 일반적으로 기업이 영업 이익을 올리지 못하고 지속적으로 적자를 내는 경우 발생하며, 자본금을 소모해가면서 부채를 갚을 수 없게 되는 것입니다. 이러한 상황은 자본금이 모자랄 때 발생하므로, 기업이 장기간 동안 자본금을 충당하지 않으면 발생할 수 있습니다. 자본잠식이 발생하면 기업은 적자 균형을 맞추기 위해 자산을 처분하거나 부채를 증가시키는 등의 조치를 취해야 합니다. 이는 기업의 재무 건전성을 악화시킬 수 있으며, 심각한 경우 기업의 경영체계가 붕괴되어 파산으로 이어질 수 있습니다. 일반적으로 순이익이 발생하는 회사는..

스태그플레이션(Stagflation)이란? 스태그네이션(Stagnation, 경기침제)과 인플레이션(Inflation)을 합성한 신조어 "경기침체 + 물가상승" 동시에 발생하는 상태 스태그네이션(Stagnation)이란? 경기 침체 보통 1년 경제성장률이 2~3% 이하로 떨어졌을 때를 지칭한다. 인플레이션(Inflation) 물가상승 → 화폐가치 하락 수요는 상승하는데, 공급이 부족한 경우 발생 원가 상승으로 제품가가 올라 발생 "인플레의 영향" 월급을 받는 직장인들의 실질소득이 작아짐 → 월급은 고정, 물가는 상승 저축이 손해 → 화폐가치의 하락 = 실물자산 가치의 상대적 상승

대차대조표 (Balance sheet) 3 항목만 알면 됨 자산 = 자본 + 부채 너 돈 얼마있어에 대한 답 특정 시점의 상태를 보여주는 것 손익계산서 (Income statement) 3 항목만 알면 됨 수입 - 비용 = 이익(또는 손실) 너 일년에 얼마 벌어에 대한 답. 기간의 개념에서 보여보여주는 것

통화스와프란? (通貨 ─) (currency swap) 두 국가가 현재의 환율에 따라 필요한 만큼의 돈을 상대국과 교환하고, 일정 기간이 지난 후에 계약 때 정한 환율로 원금을 재교환하는 거래를 말한다. 방식 및 효과 국가 간 통화스와프 협정은 두 나라가 자국통화를 상대국 통화와 맞교환하는 방식으로, 외환위기가 발생하면 자국통화를 상대국에 맡기고 외국통화를 단기 차입하는 중앙은행 간 신용계약이다. 즉, A국가에서 외환보유액이 바닥나 환란사태에 직면했을 경우 B국가에서 돈을 빌려오고 그 액수에 해당하는 자기나라(A국) 화폐를 B국에 담보로 맡기는 것이다. 예컨대 1월 1일 1,300원을 내고 1달러를 빌리면, 만기일의 환율이 1,500원이든 1,000원이든 상관없이 1달러를 갚고 다시 1,300원을 돌려받..

EPS (Earning Per Share, 주당순이익) EPS = 당기순이익 / 총 주식 수 → 주식 1주 기준으로 기업이 어느정도 돈을 벌었는지 PER(Price Earning Ratio, 주가수익비율) PER = 주가 / EPS PER이 낮으면 이익에 비해 주가가 낮다는 것으로, 그만큼 기업 가치에 비해 주가가 저평가 되었다는 의미이다. 간단히, PER의 역수를 목표주가로 세우기도 한다. 때문에 PER은 낮은수록 좋다. 일반적으로 PER이 10보다 낮다면 저평가주라고 하기도 한다. BPS(Book-value Per Share, 주당순자산) BPS = 총 자산 / 발행주식 수 기업의 총 자산을 발행 주식 수로 나눈 값 높아야 좋다. PBR(Price on Book-value Ratio) PBR = 주가..

주주에게 대가를 받지 않고 주식을 주는 것을 무상증자라 한다. 무상증자 1+1인 경우, 1주를 가지고 있으면 1주를 공짜로 준다는 것 [포인트] 잉여금을 자본금으로 돌리는 것이기 때문에, 자본금은 증가하지만, 자본은 변하지 않는다. 잉여금 일부를 자본금으로 빼도, 우리 회사가 멀쩡하다 알리는 신호 주식수 증가, 주가 하락으로 유동성이 커짐 자본이 변하지 않고, 자산이 변하지 않기 때문에, 시총은 변하지 않음 시장에서 호재로 작용 회계상 잉여금에 담긴 돈을 자본금으로 옴기는 것을 의미한다. 자본 내에서 이동하는 것이기 때문에 자본의 변화는 없고, 자산에도 변화는 없다. 때문에 회사의 가치를 의미하는 시총도 무상증자 전후 동일해야 하기 때문에, 주식수가 늘어난 비율만큼 주가에 권리락이 적용된다. 예를들어 주..